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A Realty Income (NYSE: O) é conhecida entre investidores em dividendos como a trust imobiliária (REIT) que paga dividendos mensais e aumentou seu dividendo por 116 trimestres consecutivos. Ela pagou um dividendo mensal por 673 trimestres consecutivos.
Com um dividendo anual de US$ 3,258 após o aumento mais recente em setembro, a rentabilidade do dividendo da REIT é de 5,3%, uma rentabilidade excelente sob qualquer medida. Se você possuísse 100 ações hoje (avaliadas em cerca de US$ 6.000), receberia US$ 27,15 em renda de dividendos a cada mês.
Perdeu a Nvidia em 2009? Este sinal raro está acendendo novamente. Em 2009, um sinal "Double Down" (Dupla Aposta) acendeu para uma fabricante de chips pouco conhecida chamada Nvidia. Pela primeira vez em anos, o mesmo sinal "Total Conviction" (Convicção Total) está acendendo para uma empresa com 1/100 do tamanho da Nvidia. Continue »
A empresa foi uma das primeiras REITs a adotar uma estratégia de venda com arrendamento. Basicamente, ela compra imóveis e depois os arrenda novamente ao vendedor, que então paga o aluguel mais despesas contínuas, incluindo impostos sobre propriedade, seguros e manutenção. Muitas empresas entrarão neste tipo de acordo porque isso libera capital precioso para seus próprios investimentos e expansão.
A Realty Income tem um novo e crescente fluxo de receita
A Realty Income possui um fluxo de receita em crescimento para ajudar a sustentar seu dividendo. Em 2024, ela entrou no negócio de gestão de ativos, embora isso tenha começado realmente apenas no final de 2025, após uma rodada inicial de fechamento de $716 milhões.
Veja como funciona: a empresa gerencia um fundo chamado U.S. Core Plus Fund para investir em imóveis e propriedades. Ela contribui com 20% do capital do fundo e solicita investimentos de terceiros para os restantes 80%. A Realty Income cobra uma taxa de administração de 1% desses outros investidores. E essa taxa de administração aumentou de cerca de $800.000 no quarto trimestre de 2025 para $3,2 milhões no segundo trimestre deste ano.
O Core Plus Fund atualmente possui 183 propriedades e tem $2,6 bilhões em equidade geradora de taxas sob gestão, subindo de menos de $600 milhões no final do ano passado.
Fonte da imagem: Getty Images.
Há um benefício adicional em operar o fundo – ele permite que a Realty Income invista em propriedades nas quais não poderia investir anteriormente. O modelo da empresa impede que ela invista em propriedades que não oferecem um determinado nível de retorno em caixa – tipicamente, propriedades de alta qualidade com rendimentos mais baixos. Usando o fundo – e o dinheiro de outros investidores – ela pode investir em propriedades que talvez não ofereçam altos retornos em caixa inicialmente, mas tenham perspectivas favoráveis a longo prazo.
É uma vitória para a Realty Income e seus investidores. E para os acionistas, isso significa que a empresa deve ser capaz de continuar sua sequência de aumentos de dividendos. Já possuo esta ação, mas estou pensando em comprar mais.
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